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2023年底，受紅海危機(jī)影響，國際海運(yùn)價格一路“狂飆”，歐美航線尤為引人注目，短短一個月內(nèi)運(yùn)價便實現(xiàn)了翻倍增長。然而，近期運(yùn)價并未如市場預(yù)期般逐步回落，反而再度掀起了新一輪漲價潮。
4月19日發(fā)布的最新一期上海集裝箱出口運(yùn)價指數(shù)(SCFI)顯示，運(yùn)價指數(shù)實現(xiàn)了三連漲，上漲12.5點至1769.54點，周漲幅0.7%。其中，遠(yuǎn)東至南美航線的運(yùn)價表現(xiàn)尤為搶眼，漲幅高達(dá)14%，短短兩周內(nèi)便上漲超過一千美元，成為推動整體運(yùn)價上漲的重要力量。
資本市場的航運(yùn)板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)勢，截至4月17日，Wind航運(yùn)指數(shù)自3月以來累計上漲11.49%，其中招商南油、中遠(yuǎn)海特、招商輪船等成份股漲幅均超過20%。
在接下來的5月，長榮、達(dá)飛等八家航運(yùn)公司均計劃加收綜合費(fèi)率附加費(fèi)，進(jìn)一步推高航運(yùn)成本。此前，包括中遠(yuǎn)海運(yùn)、馬士基、地中海航運(yùn)、赫伯羅特、萬海、HMM等在內(nèi)的多家船公司紛紛調(diào)高運(yùn)價，部分航線漲幅甚至接近70%。
綜合當(dāng)前情況，國際海運(yùn)市場是否會再次掀起“漲價潮”成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。航運(yùn)業(yè)作為全球近九成貨物運(yùn)輸?shù)闹鲗?dǎo)者，其價格變動無疑將對外貿(mào)成本產(chǎn)生顯著影響。那么，此次運(yùn)價調(diào)整究竟會在多大程度上影響外貿(mào)成本？另外，海運(yùn)行情的持續(xù)走高是否可以被視為全球貿(mào)易回暖的一個重要信號？這些問題均值得深入探討和分析。
運(yùn)價持續(xù)上漲的背后
此輪運(yùn)價上漲中，南美和波紅兩大航線成為主要推手。據(jù)上海航運(yùn)交易所的中國出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)（CCFI）顯示，波紅航線貢獻(xiàn)最大漲幅，運(yùn)價指數(shù)相比上周大漲11.8%。緊隨其后的是南美航線，增幅達(dá)到9.5%。而在遠(yuǎn)東到歐洲、地中海、美西及美東的四大航線中，歐線運(yùn)價保持穩(wěn)定，地中海航線略有上漲，而遠(yuǎn)東至北美航線則出現(xiàn)小幅下跌。
波紅航線運(yùn)價的飆升與中東地緣局勢不穩(wěn)有關(guān)，而南美航線連續(xù)三周實現(xiàn)兩位數(shù)增幅，則受到新興市場訂單走強(qiáng)的需求推動。
中國國際海運(yùn)網(wǎng)CEO、WIFFA理事長、中國物流與采購聯(lián)合會國際貨代分會會長康樹春接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時指出，南美航線價格強(qiáng)勢上漲，部分原因在于疫情后庫存減少，拉美市場急需補(bǔ)貨。
這一趨勢在之前的進(jìn)出口數(shù)據(jù)中已有所體現(xiàn)，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，今年2月，中國對巴西和墨西哥的進(jìn)出口同比增幅顯著，分別達(dá)到了33.3%和18.9%。
中國(深圳)綜合開發(fā)研究院區(qū)域發(fā)展規(guī)劃研究所副所長王振指出，巴西、墨西哥等新興市場由于人口眾多，并借助區(qū)域性自由貿(mào)易協(xié)定，正逐漸成為中國商品進(jìn)入南美、北美市場的重要跳板。
實際上，漲價趨勢不僅限于南美和波紅航線。近期，多家船公司如MSC、馬士基、達(dá)飛、中遠(yuǎn)海、赫伯羅特、HMM等紛紛發(fā)布漲價通知，涉及歐洲、地中海、北美等多條主要航線。預(yù)計從5月起，這些航線費(fèi)率將持續(xù)調(diào)整。若船公司成功實施綜合費(fèi)率附加費(fèi)(GRI)的漲價計劃，根據(jù)當(dāng)前運(yùn)價推算，美西航線運(yùn)價漲幅至少將達(dá)到三成，而美東航線漲幅也將超過23%。
補(bǔ)庫存需求上升為船公司提供了漲價的底氣。
上海海事大學(xué)上海國際航運(yùn)研究中心首席信息官徐凱分析指出，全球動蕩局勢促使采購方將庫存維持在較高水平，以應(yīng)對潛在風(fēng)險，這一變化使得去庫存趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橘Q(mào)易需求的短期增長。同時，地緣局勢推高了運(yùn)輸成本，船公司為緩解成本壓力而尋求漲價。此外，徐凱還提到，紅海地中海航道通行效率下降以及繞行好望角帶來的運(yùn)力周轉(zhuǎn)放緩，也是導(dǎo)致運(yùn)價上漲的重要因素。集裝箱船舶繞航引發(fā)的運(yùn)力缺口可能進(jìn)一步支撐運(yùn)價在一定時間內(nèi)上漲。
中國物流與采購聯(lián)合會國際貨代分會會長康樹春指出，目前蘇伊士運(yùn)河-紅海航線的通行率僅為50%，因此繼續(xù)選擇該航線的船只需增加安保投入，而繞道好望角則會導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)用上升。鑒于此，船公司普遍要求加收GRI（綜合費(fèi)率上漲附加費(fèi)），這一費(fèi)用并非基礎(chǔ)運(yùn)價的調(diào)整，因此在運(yùn)價指數(shù)上的表現(xiàn)通常并不顯著。
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院教授王健在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，進(jìn)出口貿(mào)易的平衡狀況對海運(yùn)成本具有重要影響。當(dāng)貨物出口持續(xù)增長而進(jìn)口量相對較少時，船只回程常面臨大量空倉情況，這無形中增加了運(yùn)費(fèi)成本。
真實的水溫
海運(yùn)價格作為全球外貿(mào)的晴雨表之一，那么，近期航運(yùn)板塊、海運(yùn)價格的強(qiáng)勢表現(xiàn)是否意味著全球貿(mào)易正在回暖？
世貿(mào)組織在其4月10日發(fā)布的《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計》報告中預(yù)測，2024年全球貿(mào)易總額將增長2.6%，2025年將進(jìn)一步增長至3.3%。盡管2023年全球外貿(mào)需求收縮導(dǎo)致貿(mào)易額下降了1.2%，但世貿(mào)組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，2024年全球貿(mào)易的反彈主要得益于通貨膨脹的改善和貨幣政策預(yù)期的正?；?。
徐凱認(rèn)為，船公司漲價從側(cè)面反映了全球外貿(mào)一定程度的回暖。在中國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)日益多元化的背景下，金磚國家和“一帶一路”共建國家的貿(mào)易增速顯著，這顯示了中國外貿(mào)發(fā)展的穩(wěn)健性，并沒有過度依賴某一特定市場。這些積極因素共同推動了貨運(yùn)需求的增長，進(jìn)一步體現(xiàn)了全球貿(mào)易活動的恢復(fù)與增長趨勢。
值得注意的是，除海運(yùn)價格走高以外，航空和鐵路運(yùn)輸也經(jīng)歷了顯著的價格上漲。
首先，在鐵路運(yùn)輸方面，國鐵集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度中歐班列累計開行4541列，發(fā)送貨物49.3萬標(biāo)箱，同比分別增長9%和10%。
在航空貨運(yùn)方面，根據(jù)Xeneta的數(shù)據(jù)，今年3月全球航空貨運(yùn)市場需求連續(xù)第三個月同比增長11%。特別值得注意的是，亞太地區(qū)至所有地區(qū)的運(yùn)價均大幅上漲，其中亞太至歐洲、亞太至北美的平均運(yùn)價已達(dá)到或超過去年同期水平。
地緣局勢對海上運(yùn)輸?shù)臎_擊導(dǎo)致部分貨主轉(zhuǎn)向鐵路或航空貨運(yùn)作為替代方案。與此同時，鐵路和航空運(yùn)輸行情的走高，在很大程度上得益于跨境電商的蓬勃發(fā)展。
根據(jù)Cargo Facts Consulting的數(shù)據(jù)，跨境電商平臺如Temu、Shein、阿里巴巴和TikTok每天的發(fā)貨量相當(dāng)可觀。其中，Temu每天發(fā)貨約4000噸，Shein每天發(fā)貨5000噸，阿里巴巴每天發(fā)貨1000噸，TikTok每天發(fā)貨800噸。這些龐大的發(fā)貨量相當(dāng)于每天約有108架波音777貨機(jī)飛往美國，凸顯了跨境電商對航空貨運(yùn)需求的巨大推動作用。
王健看來，跨境電商通常都是小包貨物，利潤率相對較高，對時效性要求也更強(qiáng)，跨境電商的迅猛發(fā)展也在帶動鐵路、空運(yùn)的需求走強(qiáng)。
但需要進(jìn)一步分析的是，未來全球貿(mào)易的復(fù)蘇狀況，足以支撐航運(yùn)等國際運(yùn)價持續(xù)上揚(yáng)嗎？
中國物流與采購聯(lián)合會國際貨代分會會長康樹春向記者表示，此次國際航運(yùn)價格暴漲，主要是由于市場臨時波動較多，為船東提供了調(diào)整航線和運(yùn)價的機(jī)會，從而制造緊張氛圍。從市場訂單反饋來看，未來支撐運(yùn)價繼續(xù)上升的全球經(jīng)貿(mào)基本面尚不充分。
“全球海運(yùn)市場被少數(shù)幾個巨頭所壟斷，九大船公司控制了約90%的運(yùn)輸貨量。在風(fēng)險上升或外貿(mào)景氣度一般時，船公司通常會聯(lián)手漲價以推高運(yùn)價?！笨禈浯褐赋觯瑲v史上船公司多次制造漲價后，高運(yùn)價往往會抑制訂單需求，部分船公司因無法承受運(yùn)力閑置帶來的經(jīng)營壓力，不得不暗自降低運(yùn)價，最終整個海運(yùn)價格會回歸到正常水平。“個人預(yù)計，7月之前，運(yùn)價將回落，同時船東的財務(wù)數(shù)據(jù)可能不會呈現(xiàn)利好態(tài)勢。”
海運(yùn)價格是否會持續(xù)暴漲，很大程度上依賴于全球貿(mào)易的回暖情況。然而，世貿(mào)組織在報告中提醒，地緣政治緊張局勢和國際貿(mào)易壁壘等因素仍可能對貿(mào)易回暖前景帶來風(fēng)險。
對于國內(nèi)企業(yè)來說，面對國際運(yùn)輸價格的頻繁波動，最佳的應(yīng)對策略是向高附加值方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型。王健強(qiáng)調(diào)，要減少運(yùn)費(fèi)變動等偶然因素對利潤的沖擊，關(guān)鍵在于增強(qiáng)利潤空間的彈性?！氨±噤N并不利于提升企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的承受能力?！?/span>
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